最优证券组合的特征是什么 资产组合平衡法
证券投资组合的有效边界和最优投资组合，.什么是有效资产组合，最优资产组合如何确定？最优投资组合的定义，下列关于最优证券组合，说法正确的有()，最优证券组合的经济含义是什么？投资者如何寻找最优证券组合？
本文导航
证券投资组合标准差的计算
现实生活中证券种类繁多，可以构成无数组合，根据马柯维茨的有效集定理，可以确定最优投资组合的方法。（1）可行集可行集是指由n种证券所形成的所有组合的集合，它包括了现实生活中所有可能的组合。也就是说，所有可能的组合将位于可行集的内部或边界上。一般来说，可行集的形状像伞状。（2）有效集有效集是指能同时满足预期收益率最大，风险最小的投资组合的集合。对于一个理性投资者而言，他们都是厌恶风险而偏好收益的。对于同样的风险水平，他们将会选择能提供最大预期收益率的组合；对于同样的预期收益率，他们将会选择风险最小的组合。能同时满足这两个条件的投资组合的集合就是有效集。有效集曲线具有如下特点：有效集是一条向右上方倾斜的曲线，它反映了“高收益、高风险“的原则；有效集是一条向上凸的曲线有效集曲线上不可能有凹陷的地方。点击查看相关图形（3）最优投资组合最优投资组合是投资者的无差别曲线和有效集的切点。有效集向上凸的特性和无差异曲线向下凹的特性决定了有效集和无差异曲线的相切点只有一个，也就是说最优投资组合是唯一的。对于投资者而言，有效集是客观存在的，它是由证券市场决定的，而无差异曲线则是主观的，它是由投资者风险―收益偏好决定的。厌恶风险程度越高的投资者，其无差异曲线的斜率越陡。厌恶风险程度越低的投资者，其无差异曲线的斜率越小。
资产组合平衡法
有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合。最优资产组合的确定：
1、确定各类投资工具的收益风险特征；
2、建立并确定最优风险资产组合；
3、建立包含风险资产和无风险资产的最优资产组合。
现代资产组合理论最初是由美国经济学家哈里·马科维茨（Markowits）于 1952年创立的，他认为最佳投资组合应当是具有风险厌恶特征的投资者的无差异曲线和资产的有效边界线的交点。
威廉·夏普（Sharpe）则在其基础上提出的单指数模型，并提出以对角线模式来简化方差－协方差矩阵中的非对角线元素。他据此建立了资本资产定价模型(CAPM)，指出无风险资产收益率与有效率风险资产组合收益率之间的连线代表了各种风险偏好的投资者组合。
扩展资料：
有效资产组合的数学描述：
1、寻求有效资产组合集；
2、确定投资者的无差异曲线及其方程；
3、根据投资者的不满足性和风险厌恶性选择有效资产组合,确定投资方案。
参考资料来源：百度百科-有效资产组合
参考资料来源：百度百科-资产组合理论
投资组合标准差的计算公式
最优投资组合是指某投资者在可以得到的各种可能的投资组合中，唯一可获得最大效用期望值的投资组合。有效集的上凸性和无差异曲线的下凹性决定了最优组合的唯一性。
投资组合构建过程的第三阶段，即实际的最优化，必须包括各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定。在把各种证券集合到一起形成所要求的组合的过程中，不仅有必要考虑每一证券的风险－回报率特性，而且还要估计到这些证券随着时间的推移可能产生的相互作用。正像我们注意到的那样，马考维茨模型用客观和修炼的方式为确定最优投资组合提供了概念性框架和分析方法。
证券组合的风险报酬
正确答案为：B,C,D选项
答案解析：投资者在有效边界上找到的最优证券组合具有的特征：相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高，最优证券组合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合，所以B、C、D选项说法正确。不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，投资者关心的目标不同，选取的最优组合也不同，如一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合，A选项说法错误。
证券组合的必要收益率达到多少
最优证券组合指投资者所要找的最优组合，即就是某投资者的无差异曲线与有效集的切点。将各投资者的无差异曲线和有效边界结合在一起就可以定出各个投资者的最优组合。
每个证券投资者都可以根据其无差异曲线与有效集相切的方法找到其认为最优的投资组合，而且由于每个投资者的无差异曲线的形状往往不一样，最终所找到的各自的最优投资组合往往也是不一样的。
扩展资料
证券组合的方式
1、工具组合
不同投资工具的选择和搭配。选择何种投资工具，一方面应考虑投资者的资金规模、管理能力以及投资者的偏好；另一方面则应考虑不同投资工具各自的风险和收益以及相互间的相关性。
2、期限组合
证券投资资产的长短期限的搭配。不同的投资工具所形成的资产的期限是不同的，同种投资工具所形成的不同的资产也会有不同的期限。证券投资的期限组合主要应考虑：投资者预期的现金支付的需求，包括支付的时间和数量；要考虑不同资产的约定期限及流动性；经济周期变化。
3、区域组合
基金通过向不同地区、不同国家的金融资产进行投资，来达到分散投资风险，获得稳定收益的目的。证券投资的区域组合主要应考虑如下因素：各国资本市场的相关性；各国经济周期的同步性；汇率变动对投资的影响。
参考资料来源：百度百科-证券组合
参考资料来源：百度百科-最优证券组合
证券投资组合的策略与方法是什么
最优证券组合是指投资者所要找的最优组合，即就是某投资者的无差异曲线与有效集的切点。将各投资者的无差异曲线和有效边界结合在一起就可以定出各个投资者的最优组合。什么是最优投资组合？
最优投资组合是一种投资组合形式，在这种形式下，投资者可以在选定的可能投资组合中获得最大收益。一般来说，它是指在证券，股票和基金市场聚集各种证券的过程中，根据每个证券的风险、收益和未来发展趋势，选择能够产生积极效果的投资产品和形式。最优组合的唯一性由有效集的上凸性和无差异曲线的下凹性决定。
投资组合的目的是分散风险。投资组合可以看作是一个多层次的投资组合，可以根据自己的需要和实际情况综合考虑。它具有安全与效益、效益与灵活性、灵活性与有效性的双重考虑。
最优投资组合不一定限制投资组合的数量。例如，一些基金条款规定投资组合不得少于20个品种，而其他条款没有明确规定，投资组合超过两个就可以了。投资组合模型可以是积极的、适度的和保守的。至于最终决定采用哪种投资组合，投资者有不同的意见。
最优证券组合是指投资者所要找的最优组合，即就是某投资者的无差异曲线与有效集的切点。将各投资者的无差异曲线和有效边界结合在一起就可以定出各个投资者的最优组合。
投资者共同偏好规则可以确定哪些组合是有效的（即投资价值相对较高），哪些是无效的（即投资价值相对较低）。
特定投资者可以在有效组合中选择自己最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好。投资者的偏好通过无差异曲线来反映。无差异曲线位置越靠上其满意程度越高。
